Hospodářská krize je nevýhodným ekonomickým jevem. Během hospodářské krize ceny investičních aktiv prudce klesají, společnosti a spotřebitelé nejsou schopni splácet své dluhy a finanční instituce mají nedostatek. Jak se chovají trhy během ekonomické krize a je možné „investování v krizi“?
Ekonomická krize
Hospodářská krize často přináší paniku, protože investoři prodávají svůj majetek a vybírají peníze ze svých spořicích účtů ve strachu, že jejich hodnota klesne, pokud zůstanou nedotčeni.
Krize může ovlivnit pouze finanční instituce nebo může zasáhnout celou ekonomiku, či regionální ekonomiku nebo celosvětovou ekonomiku. Nekontrolovaná situace může vést k recesi. I když jsou podniknuty určité kroky k zamezení krize, nemusí fungovat tak, jak bylo zamýšleno, takže neexistují žádná dokonalá řešení, která by zabránila vzniku hospodářské krize.
Krize světového hospodářství
Finanční krize může mít mnoho důvodů. Může k tomu dojít například v důsledku nadhodnocení institucí nebo majetku, které je eskalováno iracionálním jednáním investorů.
Jedním z faktorů, které takové chování podporují, jsou spekulační bubliny. Spekulační bublina nastává, když poptávka po určité investici stoupá a ceny majetku jsou vyšší, než naznačuje jejich objektivní hodnota. Bez reálných majetků na podporu vysokých cen se ceny akcií neudrží a celé trhy je korigují na rozumnou úroveň. Stává se to napříč širokou škálou majetků, investoři stahují své peníze z nejistých trhů, což je dále destabilizuje. Takto destabilizované trhy přispívají ke krizi.
Vysoká míra nezaměstnanosti může být také důsledkem probíhající ekonomické krize nebo jedné z jejích příčin. Ekonomická krize může také nastat, když vysoké úrokové sazby, bankovní úvěry a pokles zákaznických výdajů způsobí, že společnosti propustí zaměstnance, aby přežily ekonomické zpomalení. Stává se to sestupnou spirálou, protože nezaměstnaní spotřebitelé neutrácejí peníze, což vede k nižším příjmům společnosti a dalšímu snižování počtu zaměstnanců. Rostoucí nezaměstnanost lze také pozorovat, když společnosti zadávají práci do jiných zemí. Tento typ nezaměstnanosti je konstantní a může vést k delší ekonomické nestabilitě.
Krize způsobená přírodní katastrofou může způsobit i hospodářskou krizi. Hurikány, záplavy, sucha a epidemie mohou ovlivnit ceny, které platíme za potraviny v obchodech. Rostoucí ceny potravin mohou ovlivnit spotřebitelské návyky a začít sestupný cyklus, který snižuje příjmy firem a způsobuje nezaměstnanost.
Případy hospodářské krize
Economies of most countries in the world experienced a crisis at least once. We provide you examples of the biggest and most recent crises:
Ekonomika většiny zemí světa zažila alespoň jednou krizi. Nabízíme vám příklady největších a nejnovějších krizí:
- Krach trhu v roce 1929. Krach, který začal 24.10.1929, způsobil kolaps cen po období šílených spekulací a půjček na nákup akcií. Vedlo to k Velké hospodářské krizi, jejíž následky bylo několik let cítit po celém světě. Jedním z důvodů tohoto propadu byla nadměrná zásoba nabídky plodin, která vedla k náhlému poklesu cen. V důsledku této krize bylo zavedeno mnoho nových předpisů a nástrojů pro řízení trhu.
- Asijská krize 1997-1998. Krize začala v červenci 1997 spolu s likvidací thajských bahtů. Thajská vláda byla bez cizí měny nucena opustit vazby na americký dolar. Výsledkem bylo masivní znehodnocení, které se rozšířilo po větší části východní Asie, zasáhlo Japonsko a v Thajsku vzrostl poměr dluhu k HDP. Tato krize vedla k vytvoření lepší finanční regulace.
- Celosvětová finanční krize v letech 2007-2008. Tato finanční krize byla největší ekonomickou katastrofou od Velké hospodářské krize v roce 1929. Začala hypoteční krizí v roce 2007 a přerostla v globální bankovní krizi spolu s pádem banky Lehman Brothers v září 2008. Skvělé záchranné balíčky a další prostředky byly použity k zastavení šíření škod a globální ekonomika vstoupila do recese.
Světová krize vs. investoři
Investoři obvykle nejednají v souladu s tradičními finančními teoriemi, kde každý jedná racionálně, aby maximalizoval své zisky. Lidé často jednají iracionálně a nechají se ovládat emocemi, zvláště v době krize.
Psychologické výzkumy ukazují, že lidé, kromě toho, že jsou méně náchylní k riziku, se také zdráhají utrpět ztráty. To znamená, že lidé budou spíše emocionálně trpět ztrátou, než mít radost ze zisku. To zase vede k tomu, že jakmile se ztráta stane pravděpodobnou, začnou dělat méně uvážená rozhodnutí a prohloubí se jejich tendence riskovat. Bohužel přílišné riskování, které má ztrátám předejít, obvykle ztrátu jen zvyšuje.
Tyto emocionální předsudky se mohou držet i po skončení krize. V průzkumech 93% mileniálů uvedlo, že méně důvěřují trhu a svým investicím. Kvůli krizi se mladí lidé na akciových trzích neobjevují, protože jim připomínají ztráty, které utrpěla ekonomická krize.
Je možné vyvolat krizi úmyslně?
Vyvolání krize je určitě možné. Existuje důkaz, že uměle vytvořený zájem o kryptoměny v roce 2017 způsobil vzestup spekulační bubliny, což mělo v prosinci 2017 za následek prasknutí bubliny a zhroutilo celou tuto část trhu na téměř 2 roky.
Teoreticky je také možné vytvořit takovou krizi s jiným majetkem. Asijská krize, o které jsme se již zmiňili, byla způsobena ukončením thajské kryptoměny, což vedlo k recesi v celém regionu, která přetrvávala rok. Historicky nadměrná emise peněz způsobila hyperinflaci ve Výmarské republice v letech 1919-1923, což způsobilo pokles reálných mezd a poptávky.
Je známo, že je možné způsobit přírodní katastrofu, jak jsme tomu byli svědky v případě velkého hladomoru na Ukrajině (1932-1933). Přírodní katastrofa s patřičně velkým dosahem by byla schopna způsobit dlouhodobou celosvětovou krizi.
Krize… kdo z toho profituje?
Zatímco většina investorů panikaří a ceny majetku klesají, někteří mohou nízké ceny vnímat jako příležitost k nákupu. Strach velmi často způsobí, že ceny majetku klesnou hluboko pod svou základní hodnotu, což odměňuje trpělivé investory, kteří by umožnili návrácení cen na očekávanou úroveň. Profitovat z investování v době krize vyžaduje disciplínu, trpělivost a samozřejmě odpovídající kapitál.
Donedávna byl akciový trh po masivní recesi uprostřed 6 letého býčího trhu. Ti, kteří nepropadli panice, si všimli, že se nejen zlepšila hodnota jejich investiční peněženky, ale také, že dosáhli značných zisků.
Akciový trh není jediný způsob, jak investovat během krize. Velká recese také způsobila pokles cen nemovitostí v důsledku prasknutí bubliny na realitním trhu. Lidé investující do nemovitostí mohli získat hodnotný mejetek za cenu, která byla výrazně nižší než obvykle a v důsledku toho si po stabilizaci trhu s nemovitostmi mohli užívat atraktivních zisků.